年化回报18.52%,“TMT捕手”再发新基,掘金A、H两地科技红利
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年化回报18.52%,“TMT捕手”再发新基,掘金A、H两地科技红利

2021-03-05 09:07:04   来源:http://www.induslemite.com   【

如果大家要问2020年最令人失望的板块,那么我相信大多数人会选择科技板块,毕竟在2019年大放异彩的科技板块在2020年可以说是全面哑火,各类细分行业均经历了回调,风头被食品饮料完全盖过,梭哈了半导体的某基金经理也被成功推上热搜,顺利出道。

但是,巴菲特有句话说得好,投资就是在别人恐惧时贪婪。现在的TMT行业在经历了回调之后,估值已经处于低位,Wind数据显示,截止2月5日,TMT各子行业中,计算机行业PE为64.6倍,电子、传媒、通讯PE分别为48.2倍、35.51倍和33.05倍,回顾过去十年估值水平,除计算机行业外,电子、传媒、通讯当前估值水平均低于历史平均值的49.57、45.92和44.64,这样的估值在当前已经具备了比较好的投资价值了。

TMT子行业历史市盈率比较

数据来源:wind;截至2021.2.5

面对这样的情况,投资者在2021年开年需要知道的就是:TMT行业的投资价值到底在哪?投资者又该如何选择投资标的呢?

政策技术双驱动,TMT高景气有望持续

虽然去年科技板块集体回调,但是瘦死的骆驼比马大,在国家坚定不移走出“科技兴国”的步伐的同时,伴随着政策和技术的双驱动,2021年的TMT行业有望上演王者归来。

首先,战略地位显著增强,科技板块加速崛起。去年年底,中央经济工作会议确定2021年要抓好八项重点任务,其中第一、第二大任务就定调2021年坚持科技兴国和自主可控的大方向,这充分说明国家对科技领域的高度重视,体现了国家高层对鼓励企业关键技术创新、填补产业链薄弱环节的强烈信心和决心。

其次,外部不利因素逐步释放,推动国产替代刻不容缓。2019年起,美国通过一系列手段对华为等中国科技企业进行施压和技术封锁。为保障国家安全,推动国产化替代已刻不容缓。同时,作为世界第一制造业大国,我国在半导体、高端液压件、精密减速器、工业机器人(多关节&SCARA)、数控机床等部分子行业自主化率仍低,各细分龙头全球替代有望加速。

第三,国内厂商地位提升,核心技术有望弯道超车。主设备商方面,中兴通讯等设备商持续加大研发投入,华为和中兴5G专利数量分别达到全球第一和第五,国内设备商有望在5G时代实现弯道超车;光模块方面,受益中国市场成本较低等因素,全球产能不断东移,国内厂商市占率持续提升,预计到2021年中国光模块全球市占率将超过50%。

总的来看,在“国家政策+技术发展”的双层驱动下,未来的TMT行业还是具备很高的投资价值的。

科技投资大咖,“TMT捕手”潘明

擎天白玉柱,架海紫金梁。现在市场上有很多基金经理在TMT行业中都有不俗的表现,但是如果要选择一位其中的佼佼者,那当属国联安基金的基金经理潘明。

潘明是芝加哥大学商学院MBA、CFA,拥有17年投研经历,曾在北电、英特尔和摩托罗拉三家高新科技企业工作近十年,现任国联安基金权益投资部总监。凭借其计算机行业的学科背景以及丰富的资本市场投资经历,潘明对TMT行业的基本面、创新趋势有更强的洞见与把握力,在业内有着“TMT捕手”的美誉,管理产品业绩优异。

潘明现任基金经理业绩

数据来源:wind;截至2021.2.10

其中,潘明管理时间最久的国联安优选行业也是国联安的王牌基金,潘明自2014年2月15日担任该基金的基金经理,期间经历了牛市、熊市、震荡市的接连洗礼,收益依旧在线。

Wind数据显示,截至2021年2月10日,潘明管理国联安优选行业的任职回报为228.26%,年化回报18.52%,两项数据均大幅度跑赢业绩基准以及上证指数。此外,该基金近2年收益219.34%、近3年收益173.14%,两项数据均排名同类前10%。

数据来源:wind;2014.2.15-2021.2.10

为什么潘明管理的基金可以如此优秀?我们可以从他的投资风格和选股中找到端倪。

潘明的投资风格是典型的高成长性投资风格,并且只专注于TMT领域。如果要总结他的投资理念,我认为是“专注自己的能力圈,构建属于自己的核心竞争力,通过深耕优势行业,重点挖掘细分行业及其龙头企业,以分享高成长企业的业绩增长,追求实现长期超额收益。”

在选股上,潘明喜欢“德才兼备、品貌双全”的公司:“德”是指公司的成长潜力大,“才”是偏好有竞争优势和壁垒的公司,“品”是要求财务保守,避免风险,“貌”是指公司估值弹性大,有盈利空间。

专注TMT领域、过往业绩优异、独具个人特色的投研理念和选股方式,正是这些碎片组合在一起才造就了今天的“TMT捕手”潘明。

“TMT捕手”再发新基,捕捉A+H两地科技机遇

之前错过了潘明的国联安优选行业和国联安科技动力,怎么办?

别急,潘明的新基金来了!!!

据了解,国联安匠心科技1个月滚动持有基金(基金代码011599)即将发行,该基金的拟任基金经理正是潘明!

潘明的新基金将主要投资于科技主题企业,即坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点关注的行业或产业主要有:信息技术领域、高端装备领域、新材料、新能源领域、节能环保领域、生物医药领域及其他相关领域。

此外,本基金投资科技主题相关的证券比例不低于非现金基金资产的80%;投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%;投资范围覆盖“A+H”股,可以更全面地把握科技股投资机遇。

值得一提的是,该基金设定了1个月的滚动持有期,对于每份基金份额设定一个月的滚动运作期,这种产品,只“锁定”赎回,并不锁定“申购”,简直是月定投神器,让资金静待时间的价值。而且相关数据显示,持有偏股混合型基金六个月以上收益更好、一个月滚动持有的设定对于基金定投来说收益能够最大化。

关于2021年的科技板块,潘明也给出了自己的看法。他认为,2021年计算机能否有春季躁动目前不确定性比较大。过去几十年电动车正在创造指数级增长,因此电动化和智能化方向值得长期配置。技术推动带来的创新一般是好的通缩,因此部分半导体领域的涨价现象应该是短期的,可能只有与汽车相关的半导体的涨价有比较持续的中期趋势。在具体板块方面潘明看好三个方向:港股的互联网、A股的半导体和A股的电动车相关。

港股年后第一天在科技板块的带动下大涨似乎给了A股投资者吃下了一颗定心丸,当投资者面对TMT行业在2021年可能到来的行情时如果不知道如何抓住机会,那么“TMT捕手”潘明的新基金国联安匠心科技1个月滚动持有基金(基金代码011599)似乎是不错的选择。

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